Para alcançarmos qualquer objetivo, independente da area (finanças, saúde, carreira e etc) é necessário estabelecermos metas e no que tange ao investimento em ações, não é diferente.

Luiz Barsi Filho, maior investidor pessoa física da Bolsa de Valores, precursor da estratégia focada em dividendos, definiu sua primeira meta: ter 100.000 ações da Cesp (Centrais Elétricas de São Paulo).

Segundo Barsi, com essa quantidade de ações ele receberia um dividendo anual capaz de suprir todas as suas despesas básicas ao longo do ano. Apesar das ações da Cesp valerem centavos na época (década de 70), foi necessário diligência para economizar e investir mensalmente até atingir essa meta. Ainda, de acordo com Barsi, a quantia investida daria pra comprar um carro popular da época. 

Após cumprida essa meta inicial, que foi alcançada após cerca de 5 anos, Barsi continuou estipulando outras metas em número de ações de outras empresas (Klabin, Banco do Brasil, Ethernit e etc). Com efeito dos aportes, dividendos reinvestidos e do tempo, Barsi não só alcançou a independência financeira como se tornou bilionário.

Luiz Barsi Filho: rei dos dividendos e idealizador do conceito de carteira previdenciária.


Toda essa introdução é necessária no sentido de endossar o poder das metas nessa estratégia focada em dividendos. Para atingir uma renda passiva generosa, invariavelmente precisamos ter uma quantidade significativa de ações. Não adianta, não tem como fugir disso, pois recebemos o dividendo em função do número de ações que possuímos. Logo, é ilusão acreditar que um dia viverá de dividendos se você possui apenas meia-dúzia de ações. 

Portanto, defini uma meta inicial de ações mais modesta, digamos. Pretendo ter 1 salário mínimo anual (uma espécie de 14º salário) através dos dividendos provenientes da Taesa. E como descobrir quantas ações preciso comprar? Basta definir quanto de renda deseja receber e quanto uma empresa paga de dividendos por ação, vejamos:

  • Dividendo por ação (DPA) (média últimos 5 anos): como o valor do dividendo é variável em cada ano, então é coerente fazer uma média desse valor. Abaixo segue quanto a Taesa pagou por ação nos últimos 5 anos:
Ano                 DPA
2015  ............  0,87 
2016  ............  0,71 
2017  ............  0,58 
2018  ............  0,92 
2019  ............  0,63

DPA médio = 0,74
  • Feito isso, precisamos definir quanto queremos receber de renda passiva anualmente. Conforme dito, a meta é 1 salário mínimo (R$ 1.045,00). Portanto, basta dividir esse valor pelo DPA médio (calculado anteriormente) que teremos o número de ações que devemos ter em carteira para receber essa quantia por ano.
  • Meta nº ações = 1045/0,74 = 1.536
Portanto, para receber esse valor de R$ 1.045 por ano, preciso ter 1.536 ações da Taesa em minha custódia.

Optei por definir uma meta mais modesta, pois dependendo do valor final poderia acabar me desanimando. Por exemplo, caso eu quisesse ter um salário por mês, bastaria multiplicar o valor anterior por 12.

  • 1.536*12 = 18.432 ações

Considerando a cotação da TAEE3 no pregão de ontem, sendo R$ 9,60, teremos:

  • 18.432*9,60 = R$ 177.000
Ou seja, esse montante de R$ 177 mil poderia me desestimular, então fragmentando as metas em número de ações (entre a mesma empresa e empresas diferentes), posso chegar no objetivo final.

Esse método para chegar ao número de ações em função do dividendo médio e da renda  almejada, é bastante simples. Optei por pegar os últimos 5 anos, mas fica a critério de cada um estabelecer essa premissa da forma que julgar melhor e o mesmo pode ser replicado para outras ações ou fundos imobiliários.

Obviamente que o dividendo por ação em 2020 ou nos anos seguintes podem ser maiores ou menores, por isso chamamos de Renda Variável, mas a intenção aqui é ajudar o investidor à definir uma meta palpável. Se o dividendo for crescente, ótimo receberemos a renda almejada com menos ações, caso contrário, será necessário comprar mais ações. 

Independente das nuances, a ideia do post é termos um alvo, assim fica mais difícil não nos desviarmos dele. Ter esse tipo de meta nos ajuda até no sentido de não ficar acompanhando tanto o mercado e focar exclusivamente em aportar. 

Estabeleci essa primeira meta com a Taesa justamente por ser uma empresa de resultados previsíveis, ou seja, receitas estáveis. Por ser uma transmissora de energia, não sofreu tanto nessa pandemia, ao contrário da maioria dos setores, inclusive dito perenes feito o bancário, por exemplo que precisou represar dinheiro para cobrir possíveis calotes.

Enfim, seguirei aportando na Taesa, salvo o preço esticar demais ou alguma das empresas que estão no meu radar apresentarem uma oportunidade melhor de compra.

Ação Nº Atual de Ações        Meta Nº de Ações % Meta

TAEE3 .........    112    ...................  1.536  ..............................   7,29%   .....

De todo modo, a meta foi definida, agora é bater a meta e dobrar a meta (parafraseando a antológica Dilma Roussef) expandindo para outras empresas.

E você, caro leitor, já tem uma meta definida? Compartilha com a gente...