O acionista de longo prazo no curso da sua trajetória costuma se beneficiar de alguns eventos do mercado, tais como bonificações de ações, onde o investidor recebe de forma gratuita ações e desse modo aumenta sua participação na empresa.

Porém, esse tipo de evento não é comum à todas as empresas, dependendo de fatores como Governança Corporativa, Estatuto Social ou até mesmo destinação de lucros extraordinários que podem ser feitas através das bonificações. O setor bancário, dentre os setores perenes,  costuma realizar essa prática com certa recorrência, inclusive este ano o Banco Bradesco bonificou seus sócios, onde para cada 100 ações possuídas o investidor recebeu 10 novas ações em sua custódia.

Além das bonificações, existe um procedimento que o investidor pode utilizar para aumentar sua base acionária sem investir dinheiro novo. Esse método pode ser denominado "inversão de ações". Consiste basicamente em realizar a troca entre ações ON e PN, vendendo aquela que estiver mais cara e comprando a mais barata.

Exemplo prático - TAEE3 e TAEE4

No dia 13/05/20 fiz meu aporte em Taesa, na ocasião optei pela ação ordinária TAEE3 pelo fato de estar mais barata ( R$ 8,91) do que a PN TAEE4 que custava cerca de R$ 9,00.

Acontece que ontem (21/07/2020) o preço da TAEE3 superou a TAEE4. De acordo com fechamento do pregão, temos:
  • TAEE3: R$ 9,49
  • TAEE4: R$ 9,43
Para quem possui poucas ações, como é o meu caso (58 unidades) esse método não é recomendável, uma vez que o spread (diferença entre o preço da ON e PN) bem como o lucro (nº de ações * spread) são baixos. Entretanto, quando o investidor possui uma posição considerável de ações, essa manobra pode ser interessante, vejamos:


Percebam que quanto mais ações você dispor, mais atrativo se torna o processo. Para quem possui 15000 ações, apenas em dois clicks, de compra e venda, você ganha quase 100 ações. Obviamente que para quem está começando possa considerar desanimador alcançar a marca de 15000 ações, entretanto não é impossível, basta ter paciência e disciplina que é possível atingir metas em número de ações, da mesma forma que fez o ilustre Sr. Luis Barsi.

Conclusão

O princípio de inversão de ações ON e PN pode ser aplicado em ações de outras empresas tais como: ITAÚSA (ITSA3/ITSA4), ITAU (ITUB3/ITUB4), BRADESCO (BBDC3,BBDC4), SANEPAR (SAPR3/SAPR4), AES TIETÊ (TIET3/TIET4), SANTANDER (SANB3/SANB4), KLABIN (KLBN3/KLBN4) e etc.

Acredito que o desafio seja ter paciência para acumular uma quantidade de ações relevante da empresa e ao mesmo tempo estar atento à movimentação nas cotações ON e PN, observando o spread. Como não podemos controlar o spread, nosso foco deve ser em aportar e reinvestir os dividendos, de modo a aumentar nosso número de ações até o momento onde a inversão seja compensatória.

Esse foi um dos motivos que optei pela TAEE3 e não a TAEE11 quando fiz meu primeiro aporte. Como meu investimento é orientado para o longo prazo e meu foco é sempre em número de ações (mais ações significa mais dividendos), então acredito que no futuro eu consiga realizar esse mecanismo de inversão de ações.

Portanto, fica a dica aos amigos investidores que já detém posições relevantes. Como diz o ditado "de graça, até injeção na testa". Então, em nosso caso, nada melhor do que ganhar ações.