As primeiras ações adquiridas, nessa minha curta história como investidor, foram do Itaú Unibanco (ITUB3).

Os aportes foram realizados em 19/11/19 e 03/12/2019, respectivamente. Transcorrido 1 ano de investimento (considero curto prazo), farei uma breve análise de desempenho deste investimento.

  • Aporte 1: R$ 512,55
  • Aporte 2: R$ 512,89
  • Total investido: R$ 1025,44
  • Preço Médio de compra: R$ 30,17
  • Ações em custódia: 34

Rentabilidade

Quem me acompanha sabe que sou avesso em ficar acompanhando rentabilidade da carteira, mas já que a intenção é analisar o investimento, vejamos:

  • Custo: R$ 1025,44
  • Valor: R$ 932,62 (baseado na cotação atual 27,43)
  • Rentabilidade: -9,08%

Quem olha inicialmente este número logo irá apontar que foi um péssimo investimento, entretanto devemos considerar o contexto: pandemia, restrição de dividendos, pânico no mercado e etc.

Por isso não é recomendado analisar friamente e de forma isolada o investimento, uma vez que fatalmente tomaremos decisões equivocadas.

Esse resultado negativo diz respeito somente à variação da cotação entre preço pago e valor atual de mercado, não englobando o componente principal da minha estratégia de investimentos: retorno em proventos.

Ao longo do ano, ITUB3 me pagou exatos R$ 40,02 em dividendos e juros sobre capital próprio, o que representa um dividend yield (DY) de 3,90%. Acrescentando esse valor, a rentabilidade total é de -5,18%.

Levando em conta que em Março as cotações de diversas empresas despencaram cerca de 30~50% e a restrição na distribuição de proventos imposta pelo Banco Central aos bancos, considero que o resultado está sendo acima do esperado.

Conclusão 

Quando realizei o aporte em ITUB3 considerava um bom ponto de entrada no ativo, entretanto em Março veio a pandemia e a cotação simplesmente despencou, oscilando em quase -30%.

Infelizmente, durante esse período não consegui aumentar a posição em ITUB, pois estava focado em aportar na TAESA e outras ações que abriram oportunidade (BBDC3, EGIE3, SAPR4, VIVT3 e etc). Apesar disso, ITUB3 ainda está abaixo do meu preço médio.


Porém, já pensando nos dividendos de Março (na torcida para que o Banco Central derrube aquela restrição), pretendo realizar um aporte em ITUB3 no início de Janeiro.

Portanto, diante de todo o contexto apresentado, ainda considero ITUB3 uma excelente opção de investimento para o longo prazo e sigo tranquilo como acionista. Mesmo com a pandemia, o banco apresentou resultados sólidos, ao contrário de fintechs que tiveram prejuízo. 

Acredito que com o retorno de distribuição de gordos dividendos, em breve a cotação romperá meu preço médio e terei uma rentabilidade positiva. 

Como diria o saudoso Barsi "quando a Bolsa sobe, meus recursos estão em crise". Esse é um dos o paradoxos de quem investe focado em dividendos, porém é legal ver seu patrimônio crescendo, não dá para negar isso.

Enfim, pretendo fazer a mesma análise com outras ações e de toda a minha carteira de um modo geral.

Esse tipo de análise é importante para solidificar nossa tese de investimentos, desse modo evitamos sair de boas empresas baseando apenas na cotação, sem enxergar o contexto e o potencial de valor de determinada empresa. Talvez esse seja o arrependimento de muitos investidores, que vendem suas ações sem dar tempo do investimento maturar.

Então, era isso pessoal, espero que tenham gostado da análise. Quem aí possui ITUB3 na carteira e ainda acredita na empresa? Compartilha com a gente!

Um abraço.